Inden for medicinske endoskoper til husholdningsbrug har både fleksible og stive endoskoper længe været domineret af importerede produkter. Men med den løbende forbedring af den indenlandske kvalitet og den hurtige udvikling af importsubstitution skiller Sonoscape og Aohua sig ud som repræsentative virksomheder inden for fleksible endoskoper.

Markedet for medicinske endoskoper er stadig domineret af import

Det overordnede tekniske niveau og industrialiseringsprocessen i Kinas medicinske endoskopindustri har længe haltet bagefter i de udviklede lande, men mange virksomheder har gjort store fremskridt i nogle delsektorer og gradvist indhente importerede produkter i mellem- til high-end-klassen inden for kernepræstationsindikatorer som billedklarhed og farvegengivelse. I 2017 var lokaliseringsraten i Kinas medicinske endoskopindustri kun 3,6 %, hvilket er steget til 6,9 % i 2021, og det forventes, at den vil nå 35,2 % i 2030.

Domesticeringsrate for medicinske endoskoper i Kina (import og indenlandsk)

Stive endoskoper: I 2022 var det kinesiske marked for stive endoskoper omkring 9,6 milliarder yuan, og importerede mærker som Karl Storz, Olympus, Stryker og Wolf tegnede sig for i alt 73,4% af markedsandelen. Indenlandske mærker startede sent, men indenlandske virksomheder repræsenteret af Mindray steg hurtigt og tegnede sig for omkring 20% af markedsandelen.

Fleksibelt endoskop: I 2022 var markedsstørrelsen på det kinesiske marked for fleksible endoskoper omkring 7,6 milliarder yuan, hvoraf det importerede mærke Olympus er det eneste, der tegner sig for 60,40% af den indenlandske markedsandel, og Fuji fra Japan er nummer to med en andel på 14%. Indenlandske virksomheder repræsenteret af Sonoscape og Aohua brød det udenlandske teknologimonopol og steg hurtigt. I 2022 rangerede Sonoscape som nummer et i Kina med en andel på 9% og nummer tre på markedet; Aohua rangerede som nummer to i Kina med en andel på 5,16% og nummer fem på markedet.

Produktmatrix

Aohua fokuserer på medicinske fleksible endoskoper og perifere forbrugsvarer. Virksomhedens produkter anvendes i vid udstrækning på kliniske afdelinger såsom gastroenterologi, respiratorisk medicin, øre-næse-hals-kirurgi, gynækologi og akutmedicin.

Virksomheden har etableret fire store produktlinjer, herunder ultralyd, endoskopi, minimalt invasiv kirurgi og kardiovaskulær intervention. Udviklingsmønsteret for flere produktlinjer er i første omgang blevet dannet. Blandt dem er endoskopiforretningen blevet en af virksomhedens vigtigste forretningskomponenter og er også virksomhedens primære vækstkilde. Virksomhedens endoskopiforretning er primært baseret på fleksible endoskoper, og den omfatter også perifere endoskopiforbrugsvarer og stive endoskoper.

Fleksibelt endoskopproduktlayout for hver virksomhed

Sonoscape og Aohua har begge dannet et komplet produktlayout inden for bløde endoskoper, og deres produktsystematisering ligger tæt på Olympus', den globale leder inden for fleksible endoskoper.

Aohuas flagskibsprodukt AQ-300 er positioneret i high-end-markedet, AQ-200 med afbalanceret ydeevne og pris er rettet mod mellemklassemarkedet, og basisprodukter som AQ-120 og AQ-100 er velegnede til græsrodsmarkedet.

Sonoscapes fleksible endoskopprodukt HD-580 er positioneret i high-end-markedet, og det nuværende mainstream-produkt på markedet er HD-550, som er positioneret i midten. Det har rige produktreserver i low- og mid-end-markederne.

Ydelsessammenligning af endoskoper i mellemklassen og high-end

Sonoscape og Aohuas high-end endoskopprodukter har allerede indhentet internationalt førende mærker på mange aspekter af ydeevne. Selvom de to high-end-produkter har været markedsført på markedet i kort tid, er de hurtigt på vej frem på high-end-markedet ved at stole på høj kvalitet og høj pris.

I øjeblikket er Aohua og Sonoscapes hjemmemarked primært inden for sekundære og lavere hospitaler. Samtidig har de, takket være lanceringen af high-end-produkter, hurtigt grebet high-end-markedet over tertiærniveau i de senere år, og deres produkter har opnået stor anerkendelse på markedet. Blandt dem har Sonoscape-endoskoper været på mere end 400 tertiære hospitaler i 2023; Aohua har i 2024 baseret sig på promoveringen af AQ-300 4K ultra-high-definition endoskopsystem og installeret (inklusive vindende bud) 116 tertiære hospitaler det år (73 og 23 tertiære hospitaler blev installeret i henholdsvis 2023 og 2022).

Driftsindtægter

I de senere år er Sonoscapes og Aohuas præstationer vokset hurtigt, især inden for endoskopirelaterede forretninger. Selvom der vil være udsving i 2024 på grund af virkningen af branchepolitikker, vil implementeringen af efterfølgende politikker for opdatering af udstyr yderligere drive genopretningen af markedsefterspørgslen.

Aohuas omsætning inden for endoskopi er steget fra 160 millioner yuan i 2018 til 750 millioner yuan i 2024. I 2020 faldt omsætningen med 11,6% på grund af epidemiens indvirkning. Siden lanceringen af high-end-produkter i 2023 er præstationsvæksten accelereret yderligere. I 2024 er vækstraten faldet på grund af indvirkningen af indenlandske politikker vedrørende medicinsk udstyr.

Sonoscape Medicals samlede omsætning er steget fra 1,23 milliarder yuan i 2018 til 2,014 milliarder yuan i 2024. Blandt disse er omsætningen fra endoskopi-relaterede virksomheder steget fra 150 millioner yuan i 2018 til 800 millioner yuan i 2024. Selv under epidemiens påvirkning i 2020 opnåede virksomheden stadig en vis vækst, men under indflydelse af politikker relateret til medicinsk udstyr i 2024 er den endoskopi-relaterede forretning faldet en smule.

Med hensyn til virksomhedens samlede omsætning er Sonoscapes samlede forretningsvolumen meget højere end Aohuas, men vækstraten er en smule lavere end Aohuas. Inden for endoskopiforretningen er Sonoscapes endoskopirelaterede forretning stadig en smule større end Aohuas. I 2024 vil Sonoscapes og Aohuas endoskopirelaterede forretningsindtægter være henholdsvis 800 millioner og 750 millioner. Med hensyn til vækstrate voksede Sonoscapes endoskopiforretning hurtigere end Aohua før 2022, men siden 2023 har Aohuas vækstrate, på grund af stigningen i mængden af Aohuas high-end-produkter, overgået Sonoscapes vækstrate for endoskopiforretning.

Sammenligning af driftsindtægter for Aohua ogSonoscape
(100 millioner yuan)

Det indenlandske marked for medicinske endoskoper er domineret af importerede mærker. Indenlandske producenter repræsenteret af Sonoscape og Aohua vokser hurtigt og erstatter gradvist importvarer. Indenlandsk forretning er det vigtigste forretningsområde for Sonoscape og Aohua. I 2024 tegnede den indenlandske forretning sig for henholdsvis 51,83 % og 78,43 % af Sonoscapes og Aohuas forretningsvolumen. Samtidig implementerer de førende indenlandske virksomheder repræsenteret af Sonoscape og Aohua aktivt oversøiske markeder, og forretningsvolumenet for indenlandske medicinske endoskoper på det internationale marked fortsætter med at stige.

Aohuas internationale endoskopforretning fortsætter med at vokse fra 100 millioner yuan i 2020 til 160 millioner yuan i 2024, men dens internationale forretningsandel er faldet fra 36,8 % i 2020 til 21,6 % i 2024.

Sonoscapes medicinske forretning består af flere sektorer, og de indenlandske og udenlandske strukturer inden for endoskopforretningen er ikke oplyst separat. Virksomhedens samlede internationale forretningsvolumen vokser fra 500 millioner yuan i 2020 til 970 millioner yuan i 2024, og andelen af international forretning er relativt stabil mellem 43 % og 48 %.

Sammenligning af international forretning åbnet af Aohua og Sonoscape
(100 millioner yuan)

Andelen af internationale virksomheder åbnet af Aohua og Sonoscape
Profitniveau

Som de to førende virksomheder inden for fleksible medicinske endoskoper til hjemmet har Aohua og Sonoscape opretholdt en relativt høj bruttoavance med deres produkter af høj kvalitet og kommercialiseringskapacitet. Aohuas bruttoavance er gradvist steget fra 67,4 % i 2020 til 73,8 % i 2023, men den vil falde til 68,2 % i 2024. Sonoscapes bruttoavance er gradvist steget fra 66,5 % i 2020 til 69,4 % i 2023, men den vil falde til 63,8 % i 2024. Sonoscapes samlede bruttoavance er lidt lavere end Aohuas, men det skyldes primært forskelle i forretningsstrukturen. Hvis man udelukkende ser på endoskopiforretningen, steg Sonoscapes bruttoavance fra 65,5 % i 2020 til 74,4 % i 2023, men den vil falde til 66,6 % i 2024. Bruttoavancerne for de to endoskopiforretninger er sammenlignelige.

Sammenligning af bruttofortjeneste mellem Aohua og Sonoscape

Investering i forskning og udvikling

Både Aohua og Sonoscape lægger stor vægt på produktforskning og -udvikling. Aohuas FoU-udgiftsprocent steg fra 11,7 % i 2017 til 21,8 % i 2024. Sonoscapes FoU-udgiftsprocent har ligget mellem 18 % og 20 % i de senere år, men i 2024 steg FoU-investeringerne yderligere og nåede 23,5 %.

Sammenligning af FoU-udgifter mellem Aohua og Sonoscape (millioner yuan)

Sammenligning af investeringer i F&U-personale mellem Aohua og Sonoscape

Både Aohua og Sonoscape lægger stor vægt på investeringer i FoU-personale. I de senere år har allokeringen af Kailis FoU-personale været stabil på 24%-27% af det samlede antal medarbejdere, mens allokeringen af Aohuas FoU-personale har været stabil på 18%-24% af det samlede antal medarbejdere.

Vi, Jiangxi Zhuoruihua Medical Instrument Co., Ltd., er en producent i Kina, der specialiserer sig i endoskopiske forbrugsvarer, såsombiopsi-tang, hæmoklips, polyp snare, skleroterapinål, spraykateter, cytologibørster, styretråd, kurv til opsamling af sten, nasalt galdedrænagekateter,ureteral adgangskappeogureteral adgangsskede med sugekoposv. som er meget anvendt iEMR, ESD, ERCPVores produkter er CE-certificerede, og vores fabrikker er ISO-certificerede. Vores varer er blevet eksporteret til Europa, Nordamerika, Mellemøsten og dele af Asien, og har opnået bred anerkendelse og ros fra kunder!